低利率时代，“一生爱存”的中国人，悄悄开始“理”钱

　　每经编辑|蒙锦涛    

　　“手有余粮，心中不慌”的安全感，刻在中国人的骨子里。但当一年期定期存款利率跌破1%的关口，这份安全感开始面临新的考验。

　　与此同时，2025年上半年银行理财产品2.12%的平均年化收益，以及像网商银行稳利宝这类银行理财专卖平台2.58%的年化收益，让一群被称为“稳学家”的年轻人，开始了一场静默的财富迁徙。

　　他们不再是股市里追涨杀跌的冒险家，而是带着审慎与智慧，在收益与风险的平衡中，寻找更适合自己体质的“存款贵替”。冰冷数字的背后，是一个个鲜活的选择：前三季度住户存款新增12.73万亿元，而银行理财市场也迎来了1400万新投资者和2.18万亿增量资金，存续规模在10月末达到33.18万亿元的历史新高。一场关乎安全感的集体进化正在悄然发生。

　　无处安放的到期存款应该放哪里

　　融360数字科技研究院监测数据显示，2024年4月，银行网点整存整取一年期平均利率为1.902%。而到了2025年6月，一年期定存利率已经破1%，但银行理财产品的平均年化收益率仍维持在2.12%水平，部分平台例如稳利宝，最新季报显示其平均收益率能够达到2.58%，理财产品的收益优势持续凸显。

　　在这场理财方式的抉择中，代际之间的界限正在模糊。年轻人开始精打细算，老一辈也逐渐学着打破“只存不理”的固有思维。

　　今年上半年，32岁的砚卿在江西老家从60后父母手中接过了几十万元，那是老两口多年为他攒下的“老婆本”。过去，他们唯一的理财方式就是定期存款，对存款的依赖持续了几十年。直到亲眼见证儿子通过购买银行理财获得实实在在的收益，他们坚守半生的习惯才开始松动。

　　从最初代为操作，到后来一步步教父母在手机上完成转入、申购、赎回、转出，砚卿带着父母完成了“理财启蒙”。每个周末，他还会打开理财APP，向他们展示收益增长，“这些看得见的数字，比任何解释都更让人安心。”

（理财日收益日历）

　　“有钱就存银行”仍深刻影响着国人的理财行为。中国国民储蓄率长期保持在40%以上，远高于20%左右的全球平均水平。然而现实是，如今国有大行三年期定存利率已普遍降至1.25%。对那些曾在3%甚至4%利率时代存入定期的人们来说，到期后如何再投资，成为一道现实难题。这种落差，不仅让人焦虑，也精准击中了中国家庭的理财观。

　　当旧有的理财模式逐渐褪色，新的路径仍在探索之中。一个普遍而紧迫的命题，正摆在越来越多中国家庭面前：手中的钱，该往哪里去？

　　“理财猎手”接棒“存款特种兵”

　　27岁的程序员赵欧也在调整航向。这位曾经的“存款特种兵”，三年前还在为0.8%的利差跨省存钱，“当时算过账，30万存三年，利息能多赚7000多块。”

　　但是，今年以来，伴随市场利率持续走低，各类银行密集下调存款利率，大行与中小银行之间的利率差距逐步收窄，过去中小银行凭借较高利率吸引储户的“利差红利”已基本消失。面对一去不复返的银行存款“躺赚”时代，赵欧默默将到期资金转向收益更具优势的银行理财，化身“理财猎手”，主动捕捉那些额度有限、收益更优的“尖货”。

　　如赵欧这般，曾为追求略高利息而跨城、跨省存款的“存款特种兵”，正在逐渐淡出市场视野，取而代之的是“理财猎手”的悄然登场。

　　这是“稳学家”群体内部的一次进化。作为低利率时代崛起的新兴理财群体，“理财猎手”普遍厌恶风险，他们像是经验丰富的“猎人”，在理财市场中不断搜寻那些收益更具竞争力、同时风险可控的“猎物”，精准捕捉稍纵即逝的投资机会。他们愿意投入大量时间深入研究各类理财产品，细致比对业绩比较基准、波动水平和申赎规则，也会密切关注心仪产品的额度释放动态，力求在合适的时机锁定更高收益。

　　从单纯的存款储蓄到主动的理财管理，不仅是行为方式的转变，更需要知识结构的更新。如今，许多年轻人会通过小红书、短视频等社交媒体积极学习，分享和交流理财知识。同时，数字工具与手机银行的广泛使用，也降低了学习门槛。以网商银行的稳利宝为例，专门帮助投资者从市场4万多只产品中优选了表现较好的中低风险产品。投资者可以直接在平台上轻松地比对成百上千款理财产品，优中选优。

　　“过去只需要比较哪家银行利率更高，存完就可以不用管了，相当于‘躺赢’，现在需要看得懂基本规则，研究更多指标，明白理财产品的底层逻辑，更考验专业知识和执行能力。”赵欧坦言道。但他也相信，只要愿意学习与实践，理财“小白”也能逐步成长为有能力主动“狩猎”的资深玩家。

　　最好的“存款贵替”

　　陈伟的理财意识觉醒于2011年。彼时，他刚上大学，把多年积攒的压岁钱存成了年利率5%的银行定期。那是存款的“黄金时代”，安稳的“躺赚”利息是大多数人财富增长的起点。随后，余额宝等货币基金的出现，完成了初步的金融启蒙。

　　工作后的精打细算，让陈伟慢慢存下了几十万。然而，P2P狂潮中，对高息的追逐，让他一把就损失掉了三分之一的资产。这场溃败让他消沉了整整半年，“每天醒来，一想到这个事就会哭。”

　　也正是那次惨痛的教训，让陈伟为自己划定了一条不可逾越的安全边界：所有的投资都必须在一个拥有完善法律法规、处于严格监管之下的领域内进行，“因为只有还在这个牌桌上，你才有赚钱的机会。”

　　如今，通过工作和投资，陈伟又重新将资金积累到了300万元左右。在投资上踩过的坑，让他在配置这笔钱时格外清醒。目前，他将90%的资金安放在银行理财产品中，其中主要分布在稳利宝平台的两只精选产品上。陈伟所使用的稳利宝，汇聚了来自23家银行理财子公司的产品，如同一个开放透明的“理财精选超市”——产品丰富、操作便捷，背靠支付宝带来的品牌保障，让他感到安心。

　　现阶段，2%—3%的年化收益率，已经让他满足。“金融里面有个‘不可能三角’理论，收益、风险、流动不可兼得。”陈伟谈到他的理解，“银行理财虽然牺牲了一部分潜在收益，但在流动性和安全性上是可靠的。”他以买的稳利宝为例，其中部分产品最短持有期为7天，既保证了资金使用的灵活性，也能规避短期市场波动。在实践中他还发现，只要在稳利宝平台上持有产品超过三个月，基本都能实现正收益。

　　这种“小步稳走”的节奏，恰好契合他规避大起大落、追求资产稳健增长的投资理念。对他而言，这类产品已不仅是一种理财工具，更是低利率时代中理想的“存款贵替”。

　　陈伟曾从事过小红书账号推广工作，如今他也顺势在小红书开设了名为“打工人陈伟要存伍佰萬”的账号。至今，他已分享上百篇理财心得，不时晒出自己在稳利宝的实时收益截图，目前已经获得超过5400位粉丝的关注。“算是一个记录，也算是给自己的一个激励。”他说。

　　“我的钱不能放假”

　　与陈伟一样，带动父母理财的砚卿也对投资充满了热情。凭借平和心态与些许“好运气”，砚卿去年在股市成功捕获超额收益，叠加黄金、基金与银行理财的稳健回报，在不到一年半的时间里，资产实现了300%的增长。

　　就在大家以为他会更激进的时候，他选择了收手。“任何投资都可能遇上‘黑天鹅’，我需要在认知范围内，做好风险的控制。”如今，砚卿也将60%左右的核心资产安放在稳利宝里，作为守护资产的基石。

　　去年辞职后，砚卿在小红书上随手分享理财笔记。今年3月，一篇关于稳利宝产品的笔记突然获得了超过2万的浏览量，一下子涨粉2000多人。“不如建个群吧？”一位粉丝的提议，让他开始了社群运营之路。如今，他的微信群和小红书社群已接近2000人，个人账号粉丝也突破了6800人。

　　砚卿乐于每天花时间从各个银行官网和中国理财网筛选信息，将他认为的优质产品和首发信息分享到群里。有一次，他推荐了一款稳利宝平台上的产品，一位老粉丝当即重仓买入，恰好在窗口关闭前成功“上车”，最终获得了大约8%的年化收益。砚卿由衷感到欣慰，“我分享的东西，真能帮到人赚到一些钱。”

　　对于砚卿社群的成员而言，理财已渗透进了日常。他观察到，很多年轻人一到节假日就把所有能动用的钱全部买入理财产品，“我可以放假，但我的钱不能放假。”甚至在消费时，他们会计算“这个东西的价钱，相当于我手里理财产品多少天的收益”。

　　据砚卿观察，利率下行和社交媒体的力量，推动了理财的火爆。“五六月份以来，在稳利宝上，一个预期收益稍好的新发产品，十几秒内就能被抢光。”

　　热衷于银行理财的观念正在成为主流。2025年第三季度，央行问卷调查显示，有18.5%的居民倾向于“更多投资”，其中“银行非保本理财”以36%的占比成为最受偏爱的投资方式。这不仅是一种投资偏好，更是一代人在经济周期波动中形成的生存智慧。

（数据来源：2025 年第三季度城镇储户问卷调查报告）

　　寻找更现实的平衡

　　砚卿的代际启蒙、赵欧的战术转型、陈伟的审慎配置……这些看似独立的个体选择，正汇成一股清晰的趋势。从追逐风口到回归稳健，从博取高息到把握确定，在这场静默的理财观迁徙中，越来越多人意识到，稳健本身，也是一种竞争力。

　　上海金融与发展实验室主任曾刚也指出，利率下行是长期趋势，将主要或全部资金都放在存款上“吃利息”，未必是最佳选择。他建议投资者采取适度多元化理财的投资策略，银行理财就是他推荐的产品之一。

　　在这股稳健理财的浪潮中，一站式服务平台得到了人们的青睐。据网商银行的稳利宝第三季度报告，该平台用户已突破450万人，每3个新用户中就有2人买了2笔以上，超过70%的用户复购金额高于首笔。最重要的是，所有持有产品超过3个月的稳利宝用户，都实现了正收益。

　　换种方式理财的同时，生活当然也会继续。砚卿计划在休息好后找份新工作。陈伟也依然渴望重返职场，“我得保证有持续不断的‘弹药’进去，提高‘钱生钱’的效率。”他把生活比作一条船，“工作是船身，理财则是发动机，重点是要把船身打造得坚固牢靠，剩下的精力再去考虑升级发动机。”

　　这场由个体选择汇成的潮流，或许还将持续涌动。中信建投银行研究团队预测，2025年末银行理财规模同比将实现10%左右增长。一生爱存钱的中国人，正带着审慎与智慧，完成一场集体进化，在收益与风险的平衡中，重塑属于这个时代的财富观。

责任编辑：陈建瑞 SN243